Русский
EnglishПопулярность электронной валюты не падает — криптовалюта, в т.ч. стейблкоин, активно используется многими. Но если говорить о популярных монетах, биткоине и эфире, то они обладают высокой волатильностью. Первый за 2021 год более пяти раз поднимался и опускался в цене, причем выше 60 тыс. долларов и ниже 50 тыс. долларов соответственно. Уровень риска активов высокий. Чтобы избежать таких скачков, инвесторы и трейдеры используют более устойчивый вид криптовалюты.
Немного теории о стейблкоине
Если говорить простыми словами, то это криптовалюта, курс которой стабилизирован за счет привязки его к фиату или другому активу. Переводится стейблкоин как «стабильная валюта». Он сочетает в себе удобство криптовалюты и надежность фиатных валют и не подвержен резким скачкам цены. Хотя совсем гарантировать это невозможно. Так Terra USD, стабильная стоимость которой составляет 1 доллар США, в мае 2022 проседала до 26 центов.
Теоретически монету можно в любой момент купить или продать по фиксированной цене. При обмене на фиат она тут же выводится из обращения. К ее недостаткам относят централизованный механизм обмена (характерен для большинства популярных монет). Это противоречит децентрализованной природе криптовалюты.
Стейблкоины доступны для торговли на большинстве популярных площадок, среди которых Exline.pro. Так USDCoin можно продать от 50 USDC.
Популярные стабильные монеты — универсальная единица обмена и хранения капитала у трейдеров и криптоинвесторов. Торговать ими проще в паре с другими электронными валютами. Они являются ликвидными активами, поэтому найти их в большом количестве можно практически на любой платформе.
Зачем нужен стейблкоин
Стабильная монета, сочетая свойства фиата и цифровых монет, призвана быть так называемым мостом между этими валютами. Ее можно быстро перевести получателю в любую точку мира. Стейблкоин можно использовать, например, тем, в чьей стране проживания есть проблемы с приобретением долларов США. Они могут купить монету, привязанную к этому фиату (их стоимость и ценность будут равнозначны).
Стабильные монеты в качестве замены доллару США также используют на криптовалютных биржах. Дело в том, что с их помощью проще и дешевле производить расчеты внутри блокчейна. Поэтому через монеты зачастую выражаются криптовалютные пары.
Стабильную монету применяют и в качестве способа размещения средств. Для этих целей есть стекинг — вариант получения пассивного дохода за счет хранения стейблкоина на специализированных площадках. Принцип работы такой же, как у банковских вкладов, но доход выше.
Еще один вариант — использовать монету в качестве оплаты за товары и услуги. Действует в том случае, если продавец согласен на такую сделку. Однако стоит помнить, что в России использование криптовалюты в качестве средства платежа запрещено.
Виды стейблкоинов
Рассмотрим виды этой электронной валюты с позиции того, чем они обеспечены.
Фиатные
Эти монеты обеспечены фиатными валютами. Эмитент должен хранить эквивалентную сумму фиатных резервов, чтобы выпустить определенную сумму стеййблкоинов.
Товарные
Такие монеты обеспечены биржевыми товарами. Среди последних обычно преобладает золото, но могут быть и нефть, другие драгоценные металлы и камни, недвижимость.
Владелец такой электронной валюты, по сути, владеет материальным активом с реальной ценностью. Активы могут расти в цене, что выступает дополнительным стимулом для использования товарных монет.
Криптовалютные
Эти монеты обеспечены другими криптовалютами. Основной из причин их запуска служит желание получить более стабильный децентрализованный токен, чем другая крипта. Чтобы нивелировать колебания цен и риски криптовалюта (в качестве обеспечения) блокируется с запасом.
Алгоритмические
Стейблкоины здесь децентрализованы, не имеют залога. Регулируются и поддерживаются алгоритмом или процессом.
Напомним, что приобрести любой из них можно в обменном сервисе Exline.pro. Например, популярный Tether здесь доступен от 6500 рублей.
Сети стейблкоинов
Стабильные монеты могут существовать в разных сетях, или блокчейнах. Блокчейн, дословно, это непрерывная цепочка блоков, где содержится информация о сделках. Среди популярных сетей выделяют:
- Ethereum. Децентрализованная блокчейн-платформа, основанная в 2014 году. Это проект с открытым исходным кодом, что означает доступность скачивания ПО и взаимодействия с сетью. Считается самой надежной сетью для стейблкоинов, но дорогостоящей.
- Binance Smart Chain. Более быстрая сеть с меньшей комиссией, но полноценно к разряду децентрализованных ее не отнесешь. Управляется конкретной организацией.
- Terra. Это децентрализованная блокчейн-платформа. Она представляет собой полноценную экосистему, включающую механизм обеспечения стейблкоинов и поддержания курса, блокчейн-оракулы и смарт-контракты.
Друг от друга блокчейны отличаются быстродействием, надежностью и стоимостью транзакций. Но общее у них одно — они все должны гарантировать точность и безопасность передачи данных без привлечения третьей стороны. Они дают пользователям возможность записывать и распространять цифровую информацию о стейблкоинах, при этом исключив возможность ее редактировать и удалять.
Рынок стейблкоинов
На рынке криптовалюты масса альткоинов. Расскажем об основных стабильных монетах, которые пользуются популярностью у участников торговли.
Tether (USDT)
Это одна из самых объемных, надежных и известных монет. Выпущена компанией Tether Limited, утверждающей, что стоимость токена на 80% обеспечена запасами долларов США на банковских счетах или их эквивалентом. Отношение валюты к фиату составляет 1:1, но случаются отклонения. Поэтому корректнее сказать, что курс 1 USDT стремится к курсу 1 USD.
Dai (DAI)
Это децентрализованный стейблкоин, систему для которого в 2017 году выпустила компания Maker. Монета привязана к доллару США в соотношении 1:1. Формально у нее нет контролирующего юридического лица, управляет ей децентрализованная цифровая организация. Счетов в банках, где бы хранились обеспечивающие ее доллары, также нет. Обеспечением выступают резервы блокчейна.
USD Coin
Стабильная электронная валюта с высокой прозрачностью и ликвидностью (второй по ликвидности после Tether). Эмитентом выступает Circle в партнерстве с криптобиржей Coinbase. Стоимость поддерживается эквивалентной фиатной валютой на банковских счетах.
Надежность стейблкоинов
Несмотря на заявляемую стабильность стейблкоина, ему присущи риски остальных видов криптовалюты.
Риск потери
Пользователь рискует потерять имеющуюся монеты, независимо от способа хранения. Если альткоин находится на бирже, то последняя может заблокировать кошелек. Одна из возможных причин такого сценария — введенные санкции. Если владелец электронной валюты хранит ее на мобильном кошельке, то сам несет ответственность за сохранность средств. Утеря им ключей может привести к полной утрате средств.
Риск контрагента
Случайные или преднамеренные неверные действия эмитента или банка, хранящего резервы могут привести к обесцениванию последних, либо к нарушению алгоритма привязки стейблкоина к базовому активу. Это приводит к обесцениванию стабильной монеты.
Риск атаки
Существует также риск того, что будет совершена целенаправленная атака, целью которой служит отвязка конкретной стабильной монеты от базового актива. Такие инциденты уже случались — в мае 2022 года атаковали алгоритмическую монету UST, после чего в течение нескольких недель она обесценилась. Если до атаки ее стоимость составлял 1 доллар, то после — менее 1 цента.
Почему стейблкоины пользуются популярностью
Обычная криптовалюта очень волатильна и несет в себе риски потерять деньги на скачках курса, а стейблкоин дает инвесторам чувство относительного спокойствия (насколько это возможно в данном направлении). Стабильные монеты имеют обеспечение и предполагается, что цена их не упадет и владелец всегда сможет продать валюту по цене приобретения.
К тому же, они помогают инвесторам, переживающим за свои накопления, пережить нестабильные времена. Дело в том, что многие биржи не позволяют пользователям покупать фиатную валюту, допуская сделки исключительно с криптовалютой. Поэтому в сложных ситуациях у владельцев монет возникают сложности с быстрым выводом средств со счета. Выходом из положения становится приобретение стейблкоинов. Последние, будучи криптовалютой, существуют на большинстве бирж. Но их привязка к фиатной валюте позволяет инвесторам обезопасить свои средства во время медвежьего рынка.
Именно относительная стабильность этих альткоинов обуславливает их популярность. Заработать денег на скачках курсов, как это делают участники рынка с другими криптовалютами, здесь не выйдет. Но цель их выпуска и не заключалась в этом.
Недостатки стейблкоина
Несмотря на несомненные достоинства этой монеты, есть у нее и недостатки. Начнем с того, что не все эмитенты монеты документально подтверждают обеспеченность стейблкоина. Популярный Tether, например, ранее не публиковал никаких отчетов, что вызвало слухи о фактическом отсутствии его обеспечения и чеканки монет «из воздуха». Сейчас компания ежеквартально публикует отчет о разбивке своих резервных активов по классам и ежедневно обновляет значение их общей стоимости. Однако, даже при наличии реального обеспечения стабильной монеты, у последней могут быть проблемы с сохранением привязки. Если эти трудности возникают постоянно, она может потерять свою ценность.
Централизованный характер монет, обеспеченных фиатными валютами, также относят к недостаткам. Криптовалюта, в том числе стейблкоины, должна быть децентрализованной. А компания, у которой хранится обеспечение монеты, обладает значительным контролем над ней. Участникам рынка приходится ей доверять.
Что касается обеспеченных фиатом альткоинов, то здесь имеет место регулирование государством и различными финансовыми институтами.
Где купить стейблкоин
Стабильные монеты есть в наличии на биржах, обменниках и других сервисах. Это еще раз подтверждает их высокую востребованность. Выбор одной из площадок зависит от личных предпочтений пользователя: удобства, доступности сервиса, выгодности сделки, способов пополнения счета и вывода средств.
Среди доступных путей приобретения стейблкоина:
- Криптовалютные биржи. Многие платформы разрешают приобрести монеты за фиат с помощью карты.
- Обменники. Это быстрый и удобный вариант без верификации.
- Платежные системы. Способ приобретения будет зависеть от системы — через личный кабинет или с помощью обменников.
- Телеграм-боты. Здесь приобрести монету можно прямо в чате мессенджера.
- Криптоматы. Покупка проводится с использованием специальных терминалов.
Условия сделок будут разными даже на одинаковых видах площадок. Например, пользователи всегда мониторят несколько обменников, чтобы выбрать вариант с наиболее выгодными курсами. Биржи также неодинаковы, причем не только по уровню курсов стейблкоина, но и по условиям торговли. Так централизованные, децентрализованные и p2p-площадки предполагают разные форматы взаимодействия с пользователями.
Нестабильный стейблкоин
Волатильность стабильных монет несравнима с остальными криптовалютами. Но абсолютно стабильной и эту монету, увы, назвать нельзя. В мае 2022 года были «громкие» обвалы курсов, после которых доверие к ним пошатнулось. USDT, например, проседал на 5%, а курс UST падал до 0,2 доллара США. При этом обвал последнего привел к падению на 95% альткоина Terra (LUNA), который используется для стабилизации цены UST.
Стейблкоины используются как аналог доллару, с помощью которого инвесторы и трейдеры фиксируют свои результаты после продажи рисковых активов. И ситуация с LUNA сильно подрывает возможности участников рынка по быстрому входу или выходу с позиции. А крах UST в целом снижает доверие к обеспеченным цифровыми активами алгоритмическим альткоинам.
Но у стабильных монет есть потенциал для внедрения электронных денег в повседневную жизнь. Так этот инструмент пытаются взять на вооружение государства, разрабатывая CBDC (цифровую валюту центрального банка). Гарантии последних явно будут сильнее, чем гарантии частных компаний.
